欧易

BTC的信仰者,投机者,和你们所谓的避险

欧易交易所推荐 2022-09-30 比特币交易所

“我的信仰者们,自从年和年金融危机后,我在年11月1日,在P2Pfoundation网站上发布了比特币白皮书《比特币:一种点对点的电子现金系统》,陈述了我对电子货币的新设想——比特币就此面世。年1月3日,比特币创世区块诞生。”

货币的原罪,上世纪德国,德国马克9年贬值亿倍年一战结束后,德国魏玛共和国在巴黎和会上签订了“丧权辱国”的《凡尔赛和约》,德国人需要向战胜国支付多亿马克的巨额赔偿并且割让13.5%的领土。

法国和比利时还占领了德国鲁尔工业中心,并以此来要挟德国履行一直被拖延的赔偿义务。那时候有一位经济学家担心,各国只想掏空德国,并预测德国最终还不起巨额战争赔款,他就是被后人称为“宏观经济学之父”的约翰·梅纳德·凯恩斯。

果不其然,年上半年,德国马克对美元的汇率还十分稳定。

但是年5月的“伦敦最后通牒”要求德国每年支付战胜国20亿金马克以及26%的德国出口额,这成为了德国马克大幅度贬值的开端。拿不出钱怎么办?印!

年德国废除金马克开始用1:1的比例兑换新版马克,到年11月15日的时候变成了,,,:1。

当时的工人拿到工资就马上去买东西,做饭甚至不用柴,直接烧马克。

更魔幻的是资本市场。

德国股市直接点起步,最后涨超10万亿点,可谓“超级牛市”。

从年1月算起,也就不到两年的时间,德国马克彻底崩溃,变成一堆废纸。

有学者认为,这次大规模货币贬值+通货膨胀,实际上是为希特勒上台打下了基础,国内矛盾不断累积,为第二次世界大战埋下祸患的种子。

远在东方的明朝中国,明朝开国之时,黄金1两值白银4两,经过两百多年,至万历初,黄金1两值白银5两,万历中期,已贬值为8两,仅过半个世纪至崇祯时,1两黄金值白银13两。若以绢计价,明朝开国时,每匹值银0.3两,经过年至16世纪中叶,值0.7两,崇祯时值1两。

若以粮食计价,则更显恐怖,由于洪武、永乐两朝规定粮食只能用钞票购买否则判刑,因此缺乏数据,在正统元年(年),每石米值白银0.25两。

经过近年至万历初期,一石米还可以值0.3两,万历十六年(年),米价已经超过每石1两,有些地方达到2两,这是大明从未出现过的高价;以后米价持续上涨,泰昌、天启时很多地方米价在3两以上;崇祯时,4两以上的米价也很平常了。

引起这样的原因很大一方面来自于“波托西的白银”。

波托西的白银

公元年4月,在哥伦布到达美洲半个世纪之后,西班牙人终于找到了梦寐以求的贵金属矿藏。

据说,一个叫迭戈·瓜尔巴的人奔跑在海拔多米的安第斯山脉高原上,在即将摔倒时,他抓住了一丛灌木,并拔了出来,然后发现了土层下闪耀的金属光芒。

就这样,有史以来最大的银矿——波托西银矿被发现。这座储量极其惊人的矿藏,一经开采,每年就可以承包全世界80%的产量!

波托西银矿发现之后,除了将新产出的白银向东运往欧洲之外,从年开始,一部分白银向西翻过安第斯山脉,在美洲西海岸的港口装满一整艘载重吨的大帆船,横跨太平洋,运送到菲律宾的马尼拉。

糖衣毒药波托西的白银

在那里,来自大明东南沿海的商人早就准备好了丝绸、茶叶、陶瓷这些让欧洲人趋之若鹜的商品,交换那些白银。

这就是著名的马尼拉大帆船贸易。

相对于商品的生产力来说,大明的白银产量非常低,这就造成白银在大明的价格要高于周边地区。

于是从美洲来的白银就经过商人之手,源源不断地流入大明境内。

由于波托西银矿的白银产量实在太大,即使对白银需求巨大的大明也不得不服下通货膨胀的毒药。

货币的大量供给最直接的影响就是利率降低,利率是使用货币的价格,这价格的降低自然提高了人们对货币的使用需求,表现为大量的投资和消费。

在低利率的刺激下,短期内,经济似乎就活跃了起来。

明朝正处于万历皇帝当政,这位皇帝虽然不上朝,但当政前期国家却一片歌舞升平,史称万历中兴。此刻的大明,正在品尝通货膨胀外层那甜美的糖衣。

社会上可供使用的资源,会被每一位支配者分为两个部分,一部分会在当下使用,满足立刻的需求;另一部分会被储蓄起来,用于应对未来的不确定性。

在通货膨胀的状态下,价格被大量的新增货币扭曲了,低利率会让人们以为市场上有特别多的资源可供使用,于是掌握大额资本的人,尤其是朝廷,会频繁进行大额支出。万历皇帝的大额支出体现在一次又一次大规模的战争上,也体现在比三大出征的军费加起来还要多得多的皇室奢华上。

带毒的白银

远在世界的另一边,波托西银矿的开采继续开足马力,一船一船白银年复一年送到东亚地区。

进入17世纪,假象已经退去,人们逐渐意识到市场上并没有那么多资源可供调配,而且储备已经所剩无几,于是物价因稀缺而飞涨,利率大幅上升,大明朝白银的购买力迅速下降了。

至崇祯登基时,食物价格比万历朝高出一倍不止,何况万历、天启两朝的各种挥霍和官场的大面积贪腐,新皇帝深感天下多事,处处都要用钱,可他却无钱可用,受国用不足困扰的朝廷加紧征税,把希望寄托于民间。

{dede:field.title/}

可是民间的贫乏与皇帝并无二致,在被迫缴纳税款后又遇上气候灾害导致粮食减产,市场上就没有足够的资源维持人们的生活了。

饥荒就是这样发生的。

如果没有大量白银涌入造成的利率扭曲,面对气候灾害时,本可以有更多的资源用于渡过难关,但那些资源已经被提前消耗掉了。其实陕西水利系统的破败早就引起一些人的注意,但无论是朝廷还是民间都拿不出足够的资源用于修缮。

暴力成为了饥民避免饿死的唯一手段,他们聚集在一起,攻打州县,四处抢掠。被千疮百孔的帝国折磨的焦头烂额的崇祯皇帝,亲自出马却大帮倒忙,使出浑身解数却使局势更加恶化,等到首都沦陷,只能自缢而死,为王朝划下一个凄凉的句点。

津巴布韦,货币史中的耻辱

津巴布韦津元9年贬了10的29次方倍在所有大幅贬值的货币中,这种被称为“人类货币史上的耻辱”的货币到底有着怎样的贬值历程,津巴布韦是一个自然资源丰富的非洲国家,年独立后,津元与美元汇率为1:1.47(很强势,比美元还值钱),其经济实力在非洲曾经仅次于南非。但总统穆加贝在年实行了土地改革强行没收了白人土地,导致国内产业一落千丈,政府财政开始大面积赤字,于是开始印钞,从此通货膨胀大幕拉开。

最开始,通货膨胀率“只有”几百,到年国内财政进一步恶化,上升到了,结果到了年,通货膨胀率达到了惊人的多,这种通胀率已经超出了常人的理解能力了。

注意,这不是什么很远的历史,就是十年前发生在这个星球上真实的事情。

不过,在席卷全球的年金融危机里,津巴布韦股市的表现简直是全球最佳。津巴布韦工业指数在年前四个月里涨幅达到%,在之前的十二个月里涨幅达到12,%。

到了年10月,工业指数一天内涨幅最高达到了%,有些公司的股价短时间内涨幅超过了3,%。

同德国魏玛共和国时期一样,在意识到纸币贬值之后,津国人民疯狂地把存款从银行搬到股市,津国股市的涨幅远远超过同期通货膨胀的涨幅。

津巴布韦通胀率(来源:wind)之所以用通胀而不用汇率来衡量,主要是因为津巴布韦发行了无数版本的钞票,其混乱程度根本无法统计。

津巴布韦的换钞速度之快历史罕见:年8月,津央行以1比1,的兑换率用新元取代旧币;年5月,津央行发行1亿面值和2.5亿面值的新津元,时隔两周,5亿面值的新津元出现(大约值2.5美元),再一周不到,5亿、25亿和50亿新津元纸币发行;同年7月,津央行发行亿面值的纸币;同年8月,津央行宣布亿津巴布韦元相当于1新津巴布韦元;年1月,津央行发行万亿面值新津元;同年4月,津政府宣布,新津元退出法定货币体系,以美元、南非兰特、博茨瓦纳普拉作为法定货币,以后的几年中,澳元、人民币、日元、印度卢比又加入到津国法定货币体系。此后津政府不设定汇率,于是这个国家就成了世界上也许是唯一一个九种货币共存的国度,唯独没有他们自己的本国货币,津巴布韦实际上成了一个没有中央银行的主权国家,也不存在任何货币政策。

回顾一下,年时津元可以兑换1美元;十年不到,年10的31次方的新津元才能兑换到1美元。

如何变向的增发的货币,缓解经济的压力

近些的委内瑞拉,本国印货币来不及,就委托地下印钞厂加印,结果加印钱的加总价值还不够运费。

美国为例,发行一万亿的国债券,以美国政府信用担保偿还,然后美联储借给政府一万亿美金,每年收利息,政府再把借的钱投入到社会上去。前面的活动被称为QE,也就是你经常听到的“量化宽松政策”。

不管怎么样,当前社会财富实际加总是一百元,流通的货币是两百元,通货还是会膨胀。

只是,未来会兑现一百元的财富,让当前增发的货币有对应价值。

现代政府也学聪明了,不再直接印钞票,代替的方法是“信用货币”。

新增货币必须对应现实社会的价值资产,那未来收益算不算?你可能有点理解“信用货币”的意义了。

把信用(未来偿债)作为印发货币的对应价值。那就不是抢劫了,毕竟,我是要还的。

虽然现在没有这么多实际资产,但是未来有。

这就是美国的聪明之处

对于信用货币,债券来说,这真的是短期刺激经济发展的良药,现代政府都在干,而且他们有合理的理由。

根据凯恩斯主义,市场有失灵的时候,所以政府需要在失灵的时候推一把,把经济运行秩序推回正轨。

比如经济危机的时候,生产大规模停滞,大家都不愿意消费,就要制造一点通货膨胀刺激大家动起来,恢复经济。事实上,每次经济困难的时候,政府出面调控后都收到了不错的效果。

所以,凯恩斯主义的学者说,政府通过货币政策适当制造通货膨胀没什么不好。可以让经济持续繁荣,只要政府好好的把握这个平衡即可。

但是聪明也会反被聪明误“坎蒂隆效应”

奥地利学派站出来说,凯恩斯主义在狡辩而且很短视。

他们指出,政府发币制造通货膨胀带有原罪,而且长远看弊大于利。

理查德·坎蒂隆提出了“坎蒂隆效应”,他指出政府发币一定是损人利己的。

还原到真实的世界里,从政府发币到通货膨胀被市场感知,物价上涨有一个过程。

新币并不是一瞬间平均流通给所有人,而是从第一个人到第二个人再流向无限后者。

第一个人拿到新币时商品价格还没有变,也就是他可以用新币买到当时购买力的一切东西。

但第一百个使用者拿到钱的时候可能没这么幸运了,他使用新币时,只能买到缩水购买力的东西。

经济学家把这个过程形象的比喻为“从蜜变水”的过程。

只要政府增发货币,最先拿到钱的人就会获益,较晚拿到钱的人被迫承担损失。

而谁能最先拿到钱?只有富人。所以,只要政府印发货币,就会产生原罪,就会加剧贫富差距。

经济萧条的根本原因就是政府发币导致通货膨胀,所以用通货膨胀去兑付经济萧条,简直就像“以毒攻毒”。

就像坎蒂隆说的,政府印的钱是逐步留下社会每一个角落的,自然引起的价格上涨也是一个行业一个行业带动的。

新钱流通到的第一个行业商品价格会先上涨,然后才会逐步联动其它商品价格上涨。这会让第一个行业的企业家和消费者产生错觉,误以为有利可图。

于是第一个行业的企业家会大力扩张,消费者也会疯狂购买,只因为有利可图。

等到新币渗透到整个社会,大家发现,空欢喜,有泡沫,自然就破了。

于是陷入停止生产和停止消费的萧条期。

事实上,凯恩斯也看到了长远的弊端,并留下著名的名言:Inthelongrun,wearealldead(从长期来看,我们都将死去)。他也知道,从长远看,印钞票的后果迟早会来。

但他更强调,必须把眼前问题先解决。

停!比特币避险吗?

特朗普在年1月20日正式上任,成为美国第45任总统。

截至年年底,美国的国债规模逼近22万亿美元,比特朗普上任时多出了2万亿美元。

在年金融危机之后,美国国债一直在加速上升,当时国会和奥巴马政府批准了刺激资金,以维持经济运转。

在特朗普任期开始时,债务开始趋于平稳,但随着年底减税措施生效,大幅降低的企业税率减少了美国政府的收入,债务在去年再次反弹。

根据美国国会预算办公室(CBO)的数据,财政年度公共债务总额占美国国内生产总值(GDP)的比例为78%,为年以来的最高水平。年赤字占GDP的比例从年的3.5%猛增至3.8%。

按照当前21万亿美元左右的国债,海外持有总额大约为7万亿美元。

美国每年需要还的利息总额为亿美元。

更糟糕的是,美国一般不会用自己创造的财富去还外债,而是通过新债还旧债的方式解决,即发行新的国债吸引其他投资者,用这部分钱来偿债。但其实这相当于在滚雪球,越滚越大,恶性循环。

在年的末尾,美国还紧急发行了多亿美元美债。美国财政部于12月24日发行亿美元的3个月期、亿美元的6个月期、亿美元的2年期国债,合计总共亿美元;12月26日,发行亿美元的2年期浮动利率国债、亿美元的5年期国债,合计亿美元;12月27日,发行4周和8周的短期国债(无固定规模)、亿美元的7年期国债,合计最低亿美元;

那么发现债券带来的效果呢,从年的到年最高的。

那么我们在来看08年金融危机后的标普

从年截至到年最高点,11年的时间增长了5倍。

那么我们的比特币呢?信徒们!

从年特朗普选择继续增加发现国债,,比特币的价格开始一路高歌

即便是年长达1年的跌幅,最后探底附近,相对于年接近美元的价格也有4的增增长!

而标普呢?自从特朗普上台,标普从年的美元附近,到年底的美元附近,您只能说你处于保本。

那么您从17年初把BTC加入到你的投资配套里,在18年1月29标普开始下跌时,您同时抛售您的比特币作为风险对冲,别说在美元开始抛售,就算是在美元去抛售,您有多少的利润呢?答案是10倍。

那您的标普损失多少呢美元附近涨到美元附近,跌倒美元附近.您的利润只有-美元左右。

即便再您无动于衷,比特币跌入18年12月的估计美元。

对您17年配置比特币美元的价格也有4倍的利润,然而标普呢?

18年12月底跌倒了附近,您的标普如果这一年没有动,减去手续费甚至不赚钱!

发明比特币的时候的初衷,是为了对抗通货膨胀,印钞,国债的发行,以一个去中心化的货币体系,来对抗中心化的政府货币体系,没有截止的增发,最后导致的金融危机,对于想在比特币投机的人们,比特币是残忍的,而对于因为股市下跌,熔断机制,或者国家禁止做空股票的情况发生后,在您的投资配置里添加过比特币的人们,在危险到来时,您去抛售比特币,是否能给你缓解股票带来的风险呢?

答案不言而喻。

观察到为期几天的恐慌走势并遭受强烈抛售打击,那些分析专家的结论是“比特币不是避风港”?是你比特币的问题,还是你切入时机的问题,你是用来避险,还是用来投机,同样你理解避险的真正奥义了吗?避谁的险,经济一片昌盛,你买来避险?还是经济一片衰落,次时买进来,在昌盛的时候用来避险?何为避险?

请细细的观察整个比特的历史吧,少年!

如果您谈论美元的储备,那么美元的价值将始终掌握在美联储和基于美元的经济中。

如果您参与基于比特币的经济,那么就不会崩溃,因为根本没有中央银行。

如果您看基本面,哈希率很好。各种各样的现实世界应用都变得引人注目。

发电厂在电力过剩时开采BTC,以避免倾倒或失去所产生的电力。

投资者用它来弥补抛售期间的股票损失。

在全球范围内转移大笔财富比任何一家银行都更便宜,更快捷。更不用说简单的零售支付平台了。

你担心比特币的将来吗?

市场是基于大众心理的。法币也是大众对其背后的心理上国家的信任。甚至黄金都是基于大众对黄金是硬通货的心理价值。

比特币持有者是通过找到应用场景而看到价值的人。

如果您看不到市场的效用,就永远不会从市场中获利。

跌幅底部的恐慌性抛售和您贪婪的顶部追高,又有什么不同呢?

当所有货币体系崩溃,人们不再相信在睡梦中掠夺走他们财富的中心化的货币,那么谁会成为替代品?想一想津巴布韦,想一想明朝,想一想二战后的德国,黄金当然是储存财富的的方法,那么比特币币呢?只要有电和网络,他是最快的在全球范围内转移大笔财富的工具,除非您认为,危机让我们回到原始社会,没有电没有网,那么真正的价值储存,也同样不是黄金,是水,是粮食,是弹药。

比创世区块更加出名的是中本聪留下的那句话

年1月3日,财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。TheTimes03/Jan/Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks。

这句话来自于是当天的泰晤士报头条

原文是说英国的信贷坏账和银行的系统性风险让央行头痛,而在很多的解释中,都把这句话当做了中本聪对全球的金融体系的讽刺,其实是有些过度解读了。将这句话作为时间戳,与现实世界对照的意义更大些。

恐惧与贪婪两种人类的情感,驱动这个世界上的每一个资产类别,因此每一种绝对必定具有相关性。

愿你们平安。

展开阅读全文
文章标签: 欧易okex苹果版
okex注册
微信复制成功